Управление ESG рисками в коммерческих организациях
https://doi.org/10.26794/2404-022X-2020-10-3-6-20
Аннотация
Предметом исследования в настоящей статье является идентификация изменений в восприятии обществом экологических проблем, социальных вопросов и тематики корпоративного управления и возникающих в связи с ними рисков. Целью статьи является поиск путей управления указанными рисками. Методика исследования предусматривает последовательный анализ влияния изменившихся подходов общества на базовые аспекты деятельности компаний, начиная со стадии инвестирования, с определением качественных и количественных параметров вероятных рисков и преимуществ, связанных с внедрением коммерческими организациями принципов устойчивого развития. Результатом исследования является выявление степени воздействия принятия важности или отказа от управления рассмотренными рисками на финансовый результат деятельности компании и ее стоимость для акционеров и инвесторов. Обосновано, что в современных условиях мотивация инвесторов определяется не только финансовыми показателями деятельности компании, а и ее усилиями по соответствию изменившимся представлениям государства и общества о взаимодействии экономики и окружающей среды, отношениями между людьми. Сформулированы рекомендации компаниям по управлению указанными рисками, которые важны для всех отраслей экономики.
Ключевые слова
устойчивое развитие,
риски,
эффективность,
окружающая среда,
инвестиции,
общество,
рынки,
этичное поведение
Об авторе
В. Д. Смирнов
Финансовый университет
Россия
Россия
Владимир Дмитриевич Смирнов — кандидат экономических наук, доцент Департамента мировой экономики и мировых финансов
Москва
Список литературы
1. Гринспен А. Карта и территория: риск, человеческая природа и проблемы прогнозирования. Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер; 2015. 412 с. Greenspan A. The map and the territory: Risk, human nature and the future of forecasting. New York, London: Penguin Books; 2013. 400 p. (Russ. ed.: Greenspan A. Karta i territoriya: risk, chelovecheskaya priroda i problemy prognozirovaniya. Moscow: Alpina Publisher; 2015. 412 p.).
2. Jacobs K., Robey J., van Beaumont K., Lago C., Rietra M., Hewett S., Buvat J., Manchanda N., Cherian S., Abirami B. Consumer products and retail: How sustainability is fundamentally changing consumer preferences. Paris: Capgemini Research Institute; 2020. 48 p. URL: https://www.capgemini.com/wp-content/uploads/2020/07/20-06_9880_Sustainability-in-CPR_Final_Web-1.pdf (accessed on 05.06.2020).
3. Falk R., Wang K., Morris T., Chan E. Environmental impact and outperformance: A data-driven approach to integrating carbon footprinting into the investment process. Arlington, VA: S&P Global Market Intelligence; 2020. 10 p. URL: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/documents/environmental-impact-andoutperformance.pdf (accessed on 05.06.2020).
4. Bernow S., Nuttall R., Brown S. Why ESG is here to stay. McKinsey. May 2020. URL: https://www.mckinsey.com/business-functions/strategy-and-corporate-finance/our-insights/why-esg-is-here-to-stay (accessed on 05.06.2020).
5. Woetze J., Pinner D., Samandari H., Engel H., Krishnan M., Boland B., Powis C. Confronting climate risk. McKinsey Quarterly. May 2020. URL: https://www.mckinsey.com/business-functions/sustainability/ourinsights/confronting-climate-risk (accessed on 05.06.2020).
6. Randolf D. G. et al. Preventing the next pandemic: Zoonotic diseases and how to break the chain of transmission. Nairobi: UN Environment Programme; 2020. 82 p. URL: https://wedocs.unep.org/bitstream/handle/20.500.11822/32316/ZP.pdf?sequence=1&isAllowed=y (accessed on 05.06.2020).
7. Yang S.-L. Corporate social responsibility and an enterprise’s operational efficiency: Considering competitor’s strategies and the perspectives of long-term engagement. Quality & Quantity. 2016;50(6):2553–2569. DOI: 10.1007/s11135–015–0276-z
8. Waters R., Fox B., Hodgson C. ‘Wow’: Tesla’s share price rise stuns Musk and his fans — but some think it could race to US$ 2,300. The Financial Times. July 15, 2020. URL: https://financialpost.com/financial-times/wow-teslasshare-price-rise-stuns-musk-and-his-fans-but-some-think-it-could-race-to-us2300 (accessed on 05.06.2020).
9. Jackson R.B., Saunois M., Bousquet P., Canadell J.G., Poulter B., Stavert A.R., Bergamaschi P., Niwa Y., Segers A., Tsuruta A. Increasing anthropogenic methane emissions arise equally from agricultural and fossil fuel sources. Environmental Research Letters. 2020;15(7):071002. DOI: 10.1088/1748–9326/ab9ed2
10. Rogers J., Serafeim G. Pathways to materiality: How sustainability issues become financially material to corporations and their investors. Harvard Business School Working Paper. 2019;(20–056). URL: https://www.hbs.edu/faculty/Publication%20Files/20-056_e05fbfa8-87e2-4b08-9107-0628f95113c8.pdf (accessed on 05.06.2020).
11. Vivian S., Hughes A., Westwood D., Pollard S., Pearce H. Managing corporate environmental risk. A review of guidance and selected industry practice. R&D Technical Report. 2003;(E 2–056/TR). URL: https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/290335/se2-056-tr-e-e. pdf (accessed on 05.06.2020).
12. Khan M., Serafeim G., Yoon A. Corporate sustainability: First evidence on materiality. The Accounting Review. 2016;91(6):1697–1724. DOI: 10.2308/accr-51383
13. Eltobgy M., Brown K. Embracing the new age of materiality: Harnessing the pace of change in ESG. Geneva: World Economic Forum; 2020. 20 p. URL: http://www3.weforum.org/docs/WEF_Embracing_the_New_Age_of_Materiality_2020.pdf (accessed on 05.06.2020).
14. Eccles R. Why it’s time to finally worry about ESG. Harvard Business Review. May 21, 2019. URL: https://hbr.org/podcast/2019/05/why-its-time-to-finally-worry-about-esg?referral=03758&cm_vc=rr_item_page.top_right (accessed on 05.06.2020).
15. Kappel V., Schmidt P., Ziegler A. Human rights abuse and corporate stock performance — an event study analysis. Dec. 21, 2009. URL: http://feemdeveloper.net/attach/Peter%20Schmidt.pdf (accessed on 20.06.2020).
16. Preston M. et al. Putting a price on value. London: PwC; 2013. 24 p. URL: https://www.pwc.com/gx/en/sustainability/publications/assets/putting-a-price-on-value_pwc-private-equity-survey.pdf (accessed on 20.06.2020).
17. Eccles R.G., Klimenko S. The investor revolution. Harvard Business Review. May-June 2019. URL: https://hbr.org/2019/05/the-investor-revolution (accessed on 20.06.2020).
18. Subramanian S., Kabra M., Chopra S., Yeo J., Strzelinska P., Huang L. ESG matters — Global. ESG from A to Z: A global primer. Bank of America Merrill Lynch. Nov. 25, 2019. URL: https://www.bofaml.com/content/dam/boamlimages/documents/articles/ID19_12722/ESG_from_A_to_Z.pdf (accessed on 20.06.2020).
19. Kordsachia O. A risk management perspective on CSR and the marginal cost of debt: Empirical evidence from Europe. Review of Managerial Science. 2020. DOI: 10.1007/s11846–020–00392–2
20. Henisz W., Koller T., Nuttall R. Five ways that ESG creates value. McKinsey Quarterly. Nov. 2019. URL: https://www.mckinsey.com/business-functions/strategy-and-corporate-finance/our-insights/five-ways-thatesg-creates-value (accessed on 20.06.2020).
21. Cremona B.M., Passador M.L. What about the future of European Banks? Board characteristics and ESG impact. Securities Regulation Law Journal. 2019;47(4):319–364. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3441784 (accessed on 27.06.2020).
22. Asthna A., Taylor M. Britain to ban sale of all diesel and petrol cars and vans from 2040. The Guardian. July 25, 2017. URL: https://www.theguardian.com/politics/2017/jul/25/britain-to-ban-sale-of-all-diesel-and-petrolcars-and-vans-from-2040 (accessed on 27.06.2020).
23. Porter M., Serafeim G., Kramer M. Where ESG fails. Institutional Investor. 2019. URL: https://www.institutionalinvestor.com/article/b1hm5ghqtxj9s7/Where-ESG-Fails (accessed on 30.06.2020).
Рецензия
Для цитирования:
Смирнов В.Д. Управление ESG рисками в коммерческих организациях. Управленческие науки. 2020;10(3):6-20. https://doi.org/10.26794/2404-022X-2020-10-3-6-20
For citation:
Smirnov V.D. ESG risks Management in Commercial Organizations. Management Sciences. 2020;10(3):6-20. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/2404-022X-2020-10-3-6-20
Просмотров: 1795
Послать статью по эл. почте 